Wie Sie mit cleveren Transaktionen Ihre Finanzierungsbasis verbessern

Am Jahresende ist wieder die Zeit der Bilanzierungsexperten. Je nach Zielsetzung und Ausgangslage sollen auf der einen Seite die Gewinne reduziert werden, um die Steuerlast zu senken. Auf der anderen Seite gilt es, mit guten Zahlen gegenüber potenziellen Investoren, Banken und Lieferanten zu punkten.

Das deutsche Handels- und Steuerrecht bietet Ihnen eine Fülle von Möglichkeiten, Ihren Gewinn zu gestalten: Von Teilwertabschreibungen für Waren und Vorräte, neuen Wertansätzen über Sonderabschreibungen bis hin zur Bildung von gewinnmindernden Rückstellungen und der Aufdeckung von stillen Reserven, für die Sie eine steuerfreie Rücklage bilden können. Aber Vorsicht: All diese Maßnahmen der Bilanzgestaltung sollten Sie – um Auseinandersetzungen mit Betriebsprüfern zu vermeiden – sorgfältig begründen, dokumentieren und immer einen Steuerberater oder Wirtschaftsprüfer beratend hinzuziehen.

Geht es Ihnen jedoch darum, Ihre Finanzierungkosten zu senken oder überhaupt erst eine Finanzierungsbasis zu schaffen, müssen Sie wichtige Bilanzkennziffern wie die Eigenkapitalquote oder den Verschuldungsgrad verbessern, um Ihr Rating zu optimieren. Dann ist DR.UM Consulting der richtige Partner. Wir helfen Ihnen, durch Auslagerungstransaktionen und andere Strukturmaßnahmen Ihre Bilanz zu verschlanken.

Produkte zur Bilanz- und Ratingoptimierung

• Mit Mezzanine-Kapital – eine unbesicherte, bankenunabhängige Finanzierungsform zwischen voll haftendem Eigenkapital und einem in der Regel dinglich besicherten erstrangigen Darlehen – belasten Sie Ihre Bonität nicht und halten sich für den laufenden Kapitalbedarf alle Finanzierungsoptionen offen. Sie erhöhen trotz kapitalintensiver Investitionen das wirtschaftliche Eigenkapital und damit die Risikotragfähigkeit Ihres Unternehmens.
• Leasing erlaubt es Ihnen, ohne Einsatz von Eigenkapital zu investieren. In seiner Wirkung ist Leasing mit einer 100prozentigen Fremdfinanzierung vergleichbar, jedoch bankenunabhängig. Die Leasing-Raten lassen sich nach dem "Pay-as-you-earn-Prinzip" aus den erwirtschafteten Erträgen des Investitionsobjektes bestreiten. So schont Leasing Ihre Liquidität, lässt bestehende Kreditlinien unberührt, eröffnet Ihnen zusätzliche Spielräume für Anschaffungen, trägt zur Optimierung Ihrer Bilanzstruktur und zur Verbesserung Ihres Ratings bei.
• Bei der Leasingvariante Sale-and-lease-back, auch Rückmietverkauf genannt, verkaufen Sie zunächst ein Wirtschaftsgut – in der Regel eine Maschine oder Immobilie – aus dem Betriebsvermögen an eine Leasinggesellschaft, erhalten dafür den Kaufpreis und leasen das verkaufte Gut sofort wieder zurück. Mit dem Verkauf des Leasinggegenstands aktivieren Sie in Immobilien oder Maschinen gebundenes Kapital und setzen im besten Fall stille Reserven frei. Über die Verkürzung der Bilanz (Verringerung des Anlagevermögens) stärken Sie Ihre Eigenkapitalquote. Ihr Rating verbessert sich und Ihre Kreditwürdigkeit steigt.
• Beim Factoring verkaufen Sie als Unternehmer Ihre Geldforderungen aus Warengeschäften oder Dienstleistungen an eine Factoring-Gesellschaft. Innerhalb von 24, in manchen Fällen 48 Stunden, überweist diese Ihnen dann 80 bis 90 Prozent des Rechnungsbetrages. 
Dank der verbesserten Liquiditätssituation können Sie Ihre Verbindlichkeiten reduzieren – in der Folge verkürzt sich die Bilanz. So erhöht sich Ihre Eigenkapitalquote, was Ihrem Rating und den Finanzierungskonditionen zugute kommt.
• Ähnlich wirkt das Finanzierungsinstrument Forfaitierung. Sie wandeln Forderungen durch Verkauf in liquide Mittel um, entlasten Ihre Bilanz und verbessern Ihr Rating.

Es gibt viele Finanzierungsbausteine, mit denen wir Ihre Liquidität verbessern, Ihre Eigenkapitalbasis stärken und damit Ihre Wachstumsvorhaben unterstützen können. Sprechen Sie uns an!

Dr. Udo Mösta
Geschäftsführer DR.UM Consulting GmbH
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